ICO (первичное предложение монет) – это крипто-аналог IPO (первичного публичного предложения), по сути, новая модель краудфандинга. На ICO молодые проекты привлекают инвестиции в виде криптовалют для успешного запуска или дальнейшего развития своего проекта. Вместо акций компания выпускает токены в ограниченном количестве. Инвесторы никак не могут влиять на развитие компании, однако токены могут быть использованы для покупки различных продуктов, оплаты услуг компании или торговли на крипто биржах.
IPO (первичное публичное предложение) – это самая первая продажа акций, выпущенных компанией. До IPO компания считается частной, с относительно небольшим количеством акционеров, состоящих в основном из ранних инвесторов (таких как основатели, их семьи и друзья) и профессиональных инвесторов (таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Общественность состоит из всех остальных – любого индивидуального или институционального инвестора, который не был вовлечен в первые дни существования компании и который заинтересован в покупке её акций. До тех пор, пока акции компании не будут выставлены на продажу, общественность не сможет в неё инвестировать.
Существует 6 главных отличий между ICO и IPO:
- Время возврата инвестиций: 1-5 лет от ICO и 7-10 лет от IPO. Однако есть исключения. Примерно 10 ICO-проектов за 2016-2017 годы принесли доходность инвестиций от х10 до х100 всего за несколько месяцев. Инвесторы играют большую роль в скором росте стоимости токена. После выхода на рынок токенов какого-либо проекта все пользователи, купившие их в первоначальном предложении, начинают активно продавать эти токены в надежде получить прибыль. Поэтому срок возврата инвестиций может занимать несколько лет. Об этом нужно помнить при инвестировании в новый проект.
- Вместо акций и прав на часть компании в IPO, в ICO инвестор получает токены, которые являются лишь функциональной единицей и предназначены исключительно для использования в рамках платформы и для торговли. Кроме того, токены не регулируются законом.
- Различия в инвестиционных раундах: в IPO это первичный и инвестиционный раунды. В первоначальном предложении монет: Pre-ICO, ICO, листинг на криптовалютных биржах и окончательная реализация модели.
- IPO-стартапы инвестируют в первую очередь в развитие экономики конкретного государства, в то время как блокчейн-стартапы развивают децентрализованный рынок цифровых денег.
- Правовой статус компании на IPO регулируется законодательными нормами в определенной юрисдикции. ICO не имеет организационно-правовой структуры и работает исключительно на доверии вкладчиков.
- В отличие от IPO, в ICO любой человек может инвестировать в начинающий бизнес без венчурных или семейных фондов, избегая каких-либо ограничений.
