Неоднократно озвученные версии о том, что нынешнее падение крипторынка подстроено выглядят чем дальше – тем правдоподобнее. Иституционалы сделали выбор в пользу крипты и жестко валят рынок, чтобы зайти по дешевке. Но это никак не помогает ответить на вопрос – до какого уровня будут валить рынок? Когда заходить нам, частным инвесторам, чтобы заработать на этой ситуации? Заявление годичной давности, что рынок упадет на 90% от тогдашней стоимости (то есть до уровня ниже $2K) — уже не выглядят фантастическими. В принципе, у трейдеров с Уолл-стрита достаточно и опыта, и денег, чтоб достичь такого результата. Однако помешать им могут фундаментальные факторы. И, в частности, очевидная ожесточенная экономическая война США и Китая.
Коварство может выйти боком
Какая война? Казалось бы, на Саммите G-20 в Буэнос-Айресе Дональд Трамп и Си Цзиньпин зарыли топор войны. Трамп пообещал не повышать пошлины на китайские товары с 10% до 25% с 1 января 2019 г. А председатель Си дал слово, что Китай увеличит импорт сельхозпродукции из США. Все выдохнули. Рынки успели отреагировать позитивно. Но не тут-то было! В Канаде – по запросу США – вдруг арестовали финансового директора Huawei Technologies Мэн Ваньчжоу – дочь основателя компании. Ее подозревают в попытке обойти американские санкции против Ирана. Конкретнее — из-за транзакций через Гонконгский банк HSBC, который подозревали в переводе средств в страны, находящиеся под санкциями США. Это событие имеет характер пощечины. Ведь Китай многое сделал для того, чтобы перевести отношения с США в конструктивное русло, убавил риторику и открыто демонстрировал желание договариваться. А оказалось – Трамп просто играл с улыбчивым Си как с ребенком! Одной рукой американский президент пожимал руку китайскому лидеру, а другой давал отмашку на старт антикитайской кампании. И даже если Трампа использовали втемную те, кто в самом деле делает игру в американской администрации — это неважно. Факт налицо: Китай унизили.
Дергать тигра за усы
Дальше – больше. Власти Японии объявили, что исключают продукцию как частной Huawei Technologies Co., так и государственно и ZTE Corp. — из государственных закупок. Нет никаких сомнений, кто инициировал это решение. США во всеуслышание заявляют, что подозревают китайских телекоммуникационных гигантов в шпионаже. Даже не расшифровывая. Не раз уже доказывалось, что Apple шпионит за своими клиентами. Значит, ничто не мешает делать то же самое его прямым конкурентам.Китай, конечно, немедленно выступил с протестом. Но очевидно, что настоящий ответ – впереди.
Причем здесь крипта?
Очевидное разжигание торговой войны, вроде бы, никак не касается крипторынка. Но это не так. Мир стоит на пороге нового финансового кризиса. Американская экономика перегрета, а это работает Трамп и вся его администрация. Используются все рычаги воздействие. Недавнее решение ОПЕК о снижении добычи нефти помогает США поддерживать также сланцевый бум, в результате которого США уже превратились из импортера в экспортера углеводородов – впервые со времен Второй мировой войны. Но этот неадекватный бум уже заканчивается. Все показатели уже идентичны тем, что были перед кризисом 2008 г. Фундаментальные предпосылки кризиса созрели, настолько что к нему готовы уже все мейнстримные аналитики рынка. Фактически дразнить в такой ситуации Китай – то же самое, что щелкать зажигалкой, сидя на бочке с порохом. Пекин — крупнейший кредитор американской экономики. На Китай приходится почти 20 процентов американского госдолга, принадлежащего иностранным держателям. Если Китай продаст значительную часть американских долговых бумаг, их стоимость упадет, а доходность резко повысится. Это автоматически увеличит цену заимствований для США и подорвет экономический рост. Если доллар упадет – куда пойдет инвесторы? Конечно, в крипту! Потому что для этого все уже готовы. Конечно, институционалы хотели бы дожать рынок до больших низов. Но уже и сейчас они готовы к приходу наличности.Когда ждать и чего ждать?Известно, что китайцы следуют стратагемам, имеют громадное терпение и выдержку и действуют не под влиянием эмоций. Пусть никого не обманывает улыбчивость председателя Си. Это жесткий и прагматичный политик, иначе он не удержался бы в руководстве Китая с 2008 г., сначала в качестве заместителя, а потом –и председателя КНР. И кстати, с опытом антикризисного руководства. Сейчас Китай вполне может последовать совете Конфуция: «Если долго и терпеливо, сидеть на берегу реки, то можно увидеть, как по ней проплывет труп твоего врага».Скорее всего, никаких ответных мер сейчас не последует, вплоть до Нового года. Не будем забывать, что у китайцев – свой календарь. Новый год со всем миром они не отмечают и не испытывают расслабляющего действия затяжного праздника. 1 января китайцы посмотрят, насколько добросовестно Трамп держит свое слово. Не исключено, что к тому времени успеют накопиться новые обиды – поскольку аналитики США неоднократно отмечали, что рынок Китая разбалансирован, а это — соблазн. Со своей стороны, китайские аналитики просчитают последствия и объем интервенций. И сделают ответный залп – выбросив на рынок Treasuries. Бегство от доллара в этом случае может в считанные дни привести цену биткоина к тем значениям, о которых весь год говорят криптоаналитики – от $40K до $50K за биток. Капитализация рынка достигнет того объема, которого наш рынок давно заслуживает – свыше триллиона долларов, при BTC Dominance около 50%. И скорее всего – очень быстро перестроится структурно, с возвращением Dominance к реалистичным значениям 38-40% за счет реабилитации альткоинов. Все это произойдет в коротком промежутке между Новым годом по христианскому календарю и Китайским новым годом, 5 февраля. Это будет, кстати – Год свиньи!
NB: Мы не даем финансовых советов!
