IBM опубликовал новый отчет по результатам опроса 23 центробанков, проведенного с июля по сентябрь, под названием «Розничная CBDC – следующий передний край платежей» (Retail CBDCs — the next payments frontier). Как оказалось, центральные банки «готовы выпустить цифровые валюты в ближайшие 5 лет» (central banks are on track to issue retail digital currencies within the next five years). Но крипто коммьюнити может не радоваться: речь идет о цифровых аналогах фиатных валют (Сentral bank digital currencies, CBDC), которые, по мнению банкиров, поставят крест на развитии криптовалют.
В отчете прежде всего формулируются определения для CBDC и криптовалют. CBDC – это «цифровой актив, выпущенный центральным банком для целей расчетов и расчетов в розничных или оптовых транзакциях. Розничный CBDC будет использоваться как цифровое расширение денежных средств всеми людьми и компаниями, тогда как оптовый CBDC может использоваться только уполномоченными учреждениями в качестве расчетного актива на межбанковском рынке.(CBDC, central bank digital currency is a digital asset issued by a central bank for the purpose of payment and settlement, in either retail or wholesale transactions. A ‘retail’ CBDC would be used like a digital extension of cash by all people and companies, whereas a ‘wholesale’ CBDC could be used only by permitted institutions as a settlement asset in the interbank market.)
Криптовалюта – это цифровая валюта, которая использует методы криптографического шифрования, чтобы регулировать выпуск новых единиц, регистрировать транзакции и предотвратить мошенничество. (Cryptocurrency is a digital currency that uses cryptographic encryption techniques to regulate the issuance of new units, record transactions and attempt to prevent fraud.)
При этом в отчете не акцентируется главное отличие этих двух форм цифровых денег: отсутствие единого центра управления у криптовалют и полная и безусловная управляемость – у CBDC. В этом и состоит смысл запуска цифровых валют центробанками: сохранить управление деньгами у себя, тем самым якобы обеспечивая стабильность финансовой системы. Фактически выпуск CBDC – это попытка похоронить саму идею криптовалют. Однако в отчете говорится о том, что CBDC выпускаются, потому что «во многих развитых странах объем наличных денег сокращается». Перечислены существенные недостатки обработки наличности, от сложной логистики до высоких сборов и административных расходов, особенно когда речь идет о трансграничных платежах (cash is on the decline in many developed countries. The substantial downside to handling cash is listed: from complex logistics to high fees and administrative costs – especially when it comes to cross-border payments).
Признается также, что банки уже не выдерживают конкуренции с fintech-компаниями.
«Изящные приложения, которые гарантируют почти мгновенную скорость расчетов, все чаще подчеркивают медлительные и медленные процедуры, используемые банками старой школы» (Nifty apps that guarantee near-instant settlement speeds are increasingly highlighting the sluggish and slow procedures used by old school banks).
В отчете также прямо признается, что именно перспектива запуска Libra оживила дискуссию о CBDC, которая впервые была развернута еще в 2017 г. Сейчас банкиры пытаются найти недостатки у «корпоративной валюты, выпускаемой небанковскими гигантами социальных сетей». И противопоставить им преимущества CBDC:
— В ритейле повышение эффективности и преимущества политики могут сопровождать внедрение цифровой версии суверенной фиатной валюты — той, которая перенимает и превосходит технические преимущества криптовалюты, но наследует все базовое доверие суверенной валюты (In the retail sector, efficiency gains and policy benefits may accompany the uptake of a digital version of sovereign fiat currency – one that adopts and exceeds the technical benefits of a cryptocurrency, but inherits all the underlying trust of a sovereign currency).
Сакет Синха (Saket Sinha), вице-президент IBM по глобальным операциям, так прокомментировал отчет:
— Центробанки и регуляторы все ближе знакомятся с цифровыми валютами. И некоторые как в развитых, так и в развивающихся странах, несмотря на различие политического устройства и цели, скоро запустят свои CBDC. (Сentral banks and regulators around the world are becoming closely acquainted with digital currencies. Some, in both advanced and emerging economies, whose policy objectives and motivations differ markedly, will soon be in a position to launch their own retail CBDCs, as the findings of this report make clear.)
Дискуссия о CBDC, начавшись в 2017 г, зашла было в тупик. Но перед лицом реальной угрозы со стороны Libra, банкиры вынуждены ее продолжить и довести до реализации. Вопрос – кто первым рискнет запустить CBDC? Здесь, в отличие от крипторынка, первый может не выиграть, а проиграть. И на его ошибках будут учиться остальные.
