Когда мы имеем дело с таким нестабильным рынком, как рынок криптовалют, самая сложная задача – ограничить потери. К счастью, на этот случай есть решение – функция стоп лосс (эта функция доступна, к примеру, на биржах GDAX, Bittrex или Binance).
Стоп лосс (stop loss) – биржевая заявка, выставленная в торговом терминале трейдером или инвестором с целью ограничить свои убытки при достижении ценой актива заранее определённого уровня. На жаргоне трейдеров такая заявка часто называется «лосем».
Хотя большинство инвесторов, говоря о стоп лоссе, имеют в виду длинную позицию, с его помощью можно также защитить короткую позицию – в этом случае актив, наоборот, приобретается, когда его стоимость повышается до определенного уровня.
Стоп лоссы – это очень важно. Вот несколько вариантов их использования:
- Сохранить свои деньги. В этом случае мы предотвращаем потерю первоначальных инвестиций, автоматически ликвидируя позицию (выходя в наличные), как только стоимость опускается до цены покупки (или чуть выше, если учитывать комиссии).
- Не попасть из плохой ситуации в худшую. Здесь мы говорим об ограничении убытков — вы выбираете уровень, который для вас комфортен, и тем самым получаете некоторое пространство для маневра в ожидании, что актив вырастет в цене обратно.
- Получить хоть какую-то прибыль. Вы ждете, что зеленая свеча станет еще выше, но хотите гарантировать прибыль.
Далее давайте обсудим ряд методов использования стоп лоссов.
- Полный стоп лосс
Это самый простой тип стоп лосса. Черно-белая стратегия: вы просыпаетесь утром, и у вас либо есть биткоины (или другая криптовалюта), либо нет.
Например, у Васи есть 1 BTC, и он переживает, что за ночь цена биткоина упадет ниже $9 000. Он выставляет стоп лосс, сообщая бирже, что, если цена упадет ниже $9 000, его 1 BTC нужно продать. Преимущество такого стоп лосса: если цена и правда упадет ниже $9 000 и останется низкой, Вася спас себя от убытков и теперь может купить свой биткоин обратно по низкой стоимости.
Недостаток: за ночь биткоин может упасть ниже $9 000, но потом подняться обратно и даже превысить эту отметку. В этом случае получится, что Вася понес убытки (если хочет все же сохранить биткоин в своем портфеле).
- Частичный стоп лосс
Как Васе поступить в этой ситуации? К сожалению, идеального решения не существует, но есть компромисс – частичный стоп лосс. То есть, когда цена упадет ниже $9 000, будет продано 50% Васиного актива.
Если после падения цена поднимется, к примеру, до $10 000, то у Васи по-прежнему будет половина его биткоина и некоторая гибкость в дальнейших действиях. К примеру, он может снова купить проданное, и ущерб будет меньше, чем при полном стоп лоссе.
Если же Вася считает, что дальше цена будет падать, он может продать оставшуюся половину биткоина, а потом снова купить – но уже по более низкой цене. В любом случае, при использовании частичного стоп лосса, если цена двинется обратно, Вася окажется в лучшей ситуации по сравнению с полным стоп лоссом.
Проблема в том, что, если биткоин упадет ниже $9 000 и останется там, то получится, что Вася избавился только от половины своего актива, и теперь ему придется терпеть дополнительные убытки, продавая остатки по упавшей цене.
- Скользящий стоп лосс
Вася думает дальше: биткоин скоро снова может рухнуть, и к этому нужно быть готовым.
Одна из проблем частичного стоп лосса (да и полного тоже) – как выяснить, на каком уровне его применять? Допустим, что текущая цена биткоина составляет $10 000. Вася полагает, что она упадет до $8 500, и решает установить стоп лосс на отметке $9 200. Таким образом, если утром цена составит $8 500, он снова сможет выкупить 1 BTC за $8 500 и получить еще $700 прибыли (или купить еще биткоина).
Но вдруг цена упадет только до $9 000? Значит, что стоп лосс на уровне $9 200 оказался низковат, потому что спред, на котором Вася планировал заработать, оказался меньше, чем мог бы (в данном случае спред – это разница между ценой, по которой вы продали, и текущей ценой).
Чтобы взять ситуацию под контроль, Вася решает использовать частичный стоп лосс и распределить его между текущей ценой и самым низким порогом стоп лосса, на котором он собирается выходить из позиции.
Таким образом, последовательное прохождение стоп лоссов позволит реализовать «стратегию усреднения долларовой стоимости» – в этом случае вы постепенно выходите из позиции, пока цена движется от текущей к заданной цене выхода, чтобы увеличить среднюю цену выхода.
Предположим, биткоин стоит $10 000, и Вася думает, что он упадет до $8 500. Однако он не до конца уверен в своем прогнозе, поэтому предпочел бы более консервативную стратегию – на случай, если курс резко подскочит вверх или не дойдет до этой цены. В этом случае Вася вместо того, чтобы выставлять полный стоп лосс на $9 000, может попросить продать 0,2 BTC на уровне в $9 800, еще 0,2 при $9 600 – и так далее до $9 000. Таким образом, средняя цена выхода составит $9 400 вместо $9 000. Если же цена остановится на отметке $9 000, Вася все равно заработает на спреде $400, а не $200, как в предыдущем примере с одним стоп лоссом.
Какой вариант стоп лосса использовать?
Единственно верного ответа не существует: он зависит от множества факторов.
Если вы пытаетесь играть на понижение на медвежьем рынке или торговать на колебаниях, ваши действия будут зависеть от того, каких цен на биткоин вы ждете в ближайшем будущем, и в какой мере вы уверены в своем прогнозе.
